EPS·BPS 뜻과 활용법 – PER·PBR에 숨은 저평가 힌트 찾기

EPS·BPS 개념과 저평가주 찾는 법

 

 

 

EPS와 BPS는 주식 투자에서 자주 언급되는 핵심 지표입니다.

하지만 이름만 들어도 어렵게 느껴지는 분들이 많고, PER, PBR과 어떻게 연결되는지 감이 오지 않는 경우도 많습니다.

이번 글에서는 이 두 개념을 쉽게 풀어 설명하고, 저평가주를 찾는 실전 활용법까지 정리해드립니다.

 

📊 EPS·BPS 핵심 요약표

항목	EPS	BPS
정의	1주당 이익	1주당 자산가치
계산법	순이익 ÷ 총발행주식수	자기자본 ÷ 총발행주식수
연결 지표	PER 계산에 사용	PBR 계산에 사용
높을수록?	수익성 좋음	재무건전성 좋음

 

📌 목차

• ① EPS란? – 기업 수익성의 핵심 지표 → 바로가기
• ② BPS란? – 주당 자산가치와 재무 안정성 → 바로가기
• ③ PER·PBR과 EPS·BPS 연결법 → 바로가기
• ④ 저평가주 찾는 실전 활용법 → 바로가기

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① EPS란? – 기업 수익성의 핵심 지표

[한줄 요약] EPS는 ‘이 회사가 주당 얼마를 벌고 있는가’를 보여주는 지표입니다.

EPS(Earnings Per Share)는 1주당 이익을 뜻하며, 기업의 수익성을 판단하는 데 가장 많이 사용됩니다.
순이익이 많아도 발행주식 수가 너무 많다면 EPS는 낮게 나올 수 있습니다.

• EPS = 순이익 ÷ 총발행주식 수
• 예시: 순이익 1,000억 / 주식수 1억주 = EPS 1,000원
• 중요 포인트: 주식수 증가(무상증자 등) 시 EPS 희석 가능

EPS가 높다는 건 기업이 실제로 이익을 잘 내고 있다는 뜻이며,
PER 계산의 분모로 사용되어 투자 가치 판단의 핵심이 됩니다.

 

② BPS란? – 주당 자산가치와 재무 안정성

 

[한줄 요약] BPS는 ‘한 주당 회사가 가진 자산 가치’를 보여주는 지표입니다.

BPS(Book-value Per Share)는 주당 순자산가치를 의미하며, 기업의 재무 상태를 판단하는 데 사용됩니다.
기업이 모든 자산을 청산했을 때 주주 1명이 얼마를 받을 수 있는지를 보여주는 개념이기도 합니다.

• BPS = 자기자본 ÷ 총발행주식 수
• 예시: 자기자본 5,000억 / 주식수 1억주 = BPS 5,000원
• 자기자본 = 자산 – 부채이므로 부채가 많으면 BPS는 낮아짐

BPS가 높다는 건 그만큼 회사가 안정적인 자산 기반을 가지고 있다는 뜻입니다.
PBR 계산의 기준으로 사용되며, 주가가 BPS보다 낮다면 **저평가 여부**를 판단하는 근거가 됩니다.

• BPS ↑ + 주가 ↓: PBR 하락 → 저평가 가능성
• BPS ↓ + 주가 ↑: PBR 상승 → 고평가 우려
• 업종별 해석: 자산 중심 업종(건설, 중공업)은 BPS 중요도 ↑

따라서 BPS는 기업의 순자산 가치와 재무 건전성을 파악하는 기본 지표이며,
PER에서 EPS를 보는 것처럼, PBR을 이해하기 위해 반드시 확인해야 할 수치입니다.

 

③ PER·PBR과 EPS·BPS 연결법

 

[한줄 요약] EPS와 BPS는 각각 PER과 PBR 계산의 핵심 구성요소로, 지표 해석에 반드시 필요합니다.

PER과 PBR은 주가의 고평가·저평가를 판단할 수 있게 해주는 중요한 투자지표입니다.
하지만 그 **핵심 계산식 안에 들어가는 수치가 바로 EPS와 BPS**라는 점을 기억해야 합니다.

📌 EPS → PER 연결

• PER = 주가 ÷ EPS
• EPS ↑: PER ↓ → 이익 대비 주가가 싸게 평가됨
• EPS ↓: PER ↑ → 이익이 줄어들면 고평가 우려

따라서 PER만 보는 것이 아니라, EPS 수치가 왜 높거나 낮은지를 같이 확인하는 것이 중요합니다.

📌 BPS → PBR 연결

• PBR = 주가 ÷ BPS
• BPS ↑: PBR ↓ → 자산 대비 주가가 저렴
• BPS ↓: PBR ↑ → 자산 대비 고평가 상태

BPS는 장부상 자산 가치를 나타내기 때문에, **기업 청산가치나 자본 규모**를 판단하는 기준이 됩니다.
즉, PBR을 해석할 때는 반드시 BPS의 내역도 같이 분석해야 투자 판단이 정확해집니다.

 

④ 저평가주 찾는 실전 활용법

 

[한줄 요약] EPS·BPS를 PER·PBR과 함께 보면 저평가된 종목을 체계적으로 선별할 수 있습니다.

이제 EPS와 BPS를 단순한 숫자에서 벗어나 실전 투자에 활용해보겠습니다.
PER·PBR의 수치를 확인한 뒤, 그 기반이 되는 EPS·BPS를 함께 보면 **왜 저평가 상태인지 이유를 파악**할 수 있습니다.

📌 실전 분석 기준

• PER 10 이하 + EPS 꾸준히 상승: 이익 대비 주가 저렴 → 가치주 가능성
• PBR 1 이하 + BPS 증가 추세: 자산 가치 대비 저평가 → 재무건전성 우수
• EPS·BPS 모두 개선 중: 중장기 상승 가능성 ↑

반대로 PER이나 PBR 수치만 낮고 EPS가 하락 중이거나 BPS가 불안정하다면, 단순 저평가가 아니라 **위험 신호일 수 있습니다.**

📌 실전 적용 예시

• A기업: PER 8 / EPS 2,000원 지속 상승 → 고정 수익성
• B기업: PBR 0.6 / BPS 15,000원 → 자산 대비 현저히 저평가
• C기업: PER 5 / EPS 급감, 적자 전환 예정 → 투자 유의

투자자는 단순히 **PER이 낮다, PBR이 싸다**는 숫자에 현혹되기보다는
EPS와 BPS의 흐름을 보고 ‘왜 싸게 보이는가’를 분석해야 합니다.

EPS와 BPS는 단독으로도 의미가 있지만, PER·PBR과 연결될 때 진짜 투자 가치가 드러납니다.
숫자의 맥락을 이해하는 힘이 곧 저평가 종목을 발굴하는 투자자의 무기가 될 수 있습니다.

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