[5/28] 2차전지 핵심주 총정리 – 양극재부터 장비·완성품까지 밸류체인 분석

[5월 28일] 2차전지 관련주 핵심 정리

 

 

2차전지 관련주 28선을 기술 기준으로 4개 그룹으로 나눠 분석합니다.
이번 1부에서는 양극재 및 음극재 핵심 종목들을 중심으로 수급 흐름과 테마 이슈를 정리합니다.

 

 

 

📌 2차전지 관련주 통합 요약표

구분	주요 종목	핵심 키워드
소재	엘앤에프, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 코스모신소재	양극재, 테슬라, IRA, 수출, NCA
	천보, 후성, 엔켐	전해질, 첨가제, 수출, IRA 수혜
	SK아이이테크놀로지, SKC, 동진쎄미켐, LS MnM, 동화기업, 일진머티리얼즈	분리막, 동박, 흑연, 음극재
장비	나인테크, 에이프로, 피엔티, 탑머티리얼	전극 공정, 포밍, 고속코터
	씨아이에스, 티에스아이	라인공정, 믹서, 건조기
완성품	삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션	셀·모듈·팩, 북미 공장, 완성차 협업
부품	에코캡, 범한퓨얼셀	배터리 하네스, 수소연료전지

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① 엘앤에프 – 테슬라 LMR 공급사 부각

 

[한줄 요약] 테슬라 공급 확대와 IRA 수혜로 주목

엘앤에프는 LMR 양극재를 테슬라에 공급하는 기업으로, 최근 미국 시장 보조금 확대 수혜가 기대되고 있습니다.
특히 IRA 정책 강화로 인해 한국산 배터리 소재에 대한 선호가 높아지고 있으며, 실적도 안정적으로 증가하는 모습입니다.
수급 측면에서도 외국계 순매수와 기관 집중도가 동반되며 거래대금이 상위권에 진입했습니다.

 

 

② 포스코퓨처엠 – 다층 구조 양극재로 경쟁력 확보

[한줄 요약] 양극재 수직계열화 + 북미 수출 확대 기대

포스코퓨처엠은 삼성SDI, GM, SK온 등과의 양극재 공급 계약을 체결하며 수직계열화를 강화하고 있습니다.
최근에는 LFP를 대체할 수 있는 다층구조 기술 개발 소식과 함께 북미 공장 가동 계획이 시장에 긍정적 시그널로 작용했습니다.
글로벌 수요 증가에 따라 중장기 성장 기대감이 높으며, 친환경 공정 도입도 투자 매력도를 높이고 있습니다.

 

 

③ 에코프로비엠 – 프리미엄 NCA 양극재 선도

[한줄 요약] 고부가 NCA 양극재 수요 증가의 대표 수혜

에코프로비엠은 프리미엄급 전기차용 NCA 양극재 분야에서 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
미국, 유럽 고객사들과의 장기 계약이 안정적으로 유지되고 있으며, 최근 유럽 생산기지 확대 검토 소식까지 더해져 수급이 재집중되는 모습입니다.

 

 

④ 코스모신소재 – LFP 배터리 대응 소재주

[한줄 요약] 중국산 저가공세 속 국산화 대체 기대

코스모신소재는 LFP 전용 양극재를 자체 개발하며 국내 공급망 내 입지를 넓혀가고 있습니다.
중국 기업들의 저가공세에 대응할 수 있는 가격경쟁력 + 품질 안정성을 내세우며, IRA 조건을 충족하는 공급처로서 미국향 수요 확대 기대가 커지고 있습니다.

 

 

⑤ 동화기업 – 음극재 국산화 핵심 기업

[한줄 요약] 흑연 음극재 원천 기술 확보 기업

동화기업은 인조흑연 음극재를 중심으로 2차전지 핵심소재를 개발하고 있으며, 국내 유일의 대규모 양산라인을 갖춘 점에서 음극재 국산화 대표주로 주목받고 있습니다.
미국 전기차 시장으로의 공급 확대도 진행 중이며, 중장기적으로는 음극재 리사이클 사업도 기대를 모읍니다.

 

 

⑥ 일진머티리얼즈 – 동박 생산 글로벌 확장

[한줄 요약] 배터리 핵심소재 동박 기술 수출 기대

일진머티리얼즈는 고에너지밀도용 초극박 동박을 주력으로 생산하며,
최근 말레이시아 공장 증설과 유럽 진출 전략이 시장에서 긍정적으로 평가받고 있습니다.
배터리 안정성과 에너지 효율을 동시에 잡을 수 있는 핵심소재 공급사로서, 꾸준한 관심이 필요한 종목입니다.

 

⑦ 천보 – 전해질 첨가제 수출 확대 기대

 

[한줄 요약] 고부가 전해질 기술 보유 기업

천보는 LiFSI, LiBOB 등 고성능 전해질 첨가제 분야에서 선도적인 기술력을 보유하고 있습니다.
최근 미국, 유럽 시장에서의 수요 증가와 함께 수출 확대 모멘텀이 반영되고 있으며, IRA 보조금 정책에 따라 북미 수출 비중 증가도 기대되고 있습니다.

 

 

⑧ 후성 – LiPF6 점유율 확대 수혜

[한줄 요약] 전해질 핵심 원재료 점유율 1위

후성은 LiPF6 (6불화인산리튬) 시장에서 국내 점유율 1위를 유지하고 있으며, 중국 경쟁사 대비 안정된 품질과 공급망으로 북미·유럽 완성차 업체와 협업을 강화하고 있습니다. 리튬 가격 반등 시 수혜가 크게 작용할 수 있는 대표적인 전해질 소재주입니다.

 

 

⑨ 엔켐 – 미국향 전해액 공급 확대

[한줄 요약] 해외 배터리 기업과의 장기 공급계약 보유

엔켐은 전해액 완제품을 제조해 국내외 배터리 셀업체에 공급하고 있으며, LG에너지솔루션, SK온과의 장기 계약을 기반으로 실적 안정성을 확보하고 있습니다. IRA 수혜를 가장 직접적으로 받을 수 있는 소재주 중 하나로 꼽히며, 북미 매출 확대가 관건입니다.

 

 

⑩ SK아이이테크놀로지 – 세라믹 코팅 분리막 특화

[한줄 요약] 프리미엄 분리막 기술 보유 기업

SK아이이테크놀로지는 세라믹코팅 분리막 기술로 고온 안정성을 확보하며 고급 전기차용 시장을 공략 중입니다.
최근 폴란드 공장 생산라인 증설 소식이 나오며 북미와 유럽 시장 확장 기대가 부각되었습니다.
완성차 업체와의 협업 확대 여부에 따라 재평가 여지가 있는 종목입니다.

 

 

⑪ SKC – 글로벌 분리막 합작사 설립

[한줄 요약] 투자 포트폴리오 재편 중 핵심 테마 유지

SKC는 SK넥실리스를 통해 동박 + 분리막 밸류체인 확대를 추진하고 있으며, 최근 글로벌 합작사 설립과 소재 투자 자산 분리 작업이 진행 중입니다. 배터리 소재 중장기 성장성은 유지되나, 단기적으로는 지분 구조 이슈도 병존합니다.

 

 

⑫ 동진쎄미켐 – 전해액 첨가제 및 반도체 소재 병행

[한줄 요약] 멀티 소재 기업으로 2차전지 진출 확대

동진쎄미켐은 반도체 포토레지스트 기업으로 유명하지만, 최근 전해액 첨가제 분야로 사업을 확장하고 있습니다.
소재 수출 기업으로서 높은 원가 절감 기술력이 강점이며, IRA 이슈와 소재 다변화 흐름에서 재평가 움직임이 포착되고 있습니다.

 

 

⑬ LS MnM – 고순도 전해동박 전문

[한줄 요약] 전기차용 동박 수요 증가의 대표 수혜주

LS MnM은 최근 LS그룹 편입 이후 2차전지 소재 집중 전략을 강화하고 있으며, 고순도 전해동박은 전극 안정성과 충전 속도를 좌우하는 핵심소재입니다. 유럽, 미국향 공급처 다변화가 이뤄진다면 밸류에이션 재평가 여지가 있습니다.

 

 

⑭ 나인테크 – 전극 레이저 장비 특화

[한줄 요약] 소형 전지 중심 고속 정밀공정 기술력
나인테크는 전극 절단 및 성형 장비를 중심으로 매출을 확대하고 있으며,
특히 원통형 배터리 라인에 특화된 고속공정 기술이 강점으로 꼽힙니다.
테슬라 공급망 편입 이슈가 있었고, 실적 성장성도 우상향 추세를 보이고 있습니다.

 

 

⑮ 에이프로 – 전지 노칭기·공정 자동화 수혜

[한줄 요약] 전극 공정의 미세·고속 가공 기술 주력

에이프로는 노칭기, 슬리터 등 전극 정밀 가공장비를 중심으로 라인업을 확대하고 있으며, AI 공정 자동화 시스템과 결합된 스마트팩토리 수요가 장기 성장 요인으로 분석됩니다. 해외 수주가 증가하고 있으며, 단기 급등 이후도 기관 수급이 유입되는 모습입니다.

 

 

⑯ 피엔티 – 고속 롤프레스·포밍 라인 주력

[한줄 요약] 양산형 장비 공급 + 해외 수출 가시화

피엔티는 롤투롤·고속코터·포밍 등 생산성 중심 장비 라인에서 경쟁력을 확보한 기업입니다.
고객사 납품 이력도 탄탄하며, 미국·유럽향 수주도 꾸준히 확대되는 추세입니다.
전기차용 셀 증가로 인한 캐파 확대 수요에 직접적으로 연동되는 종목으로 분류됩니다.

 

 

⑰ 탑머티리얼 – 포밍 장비 신사업 확장

[한줄 요약] 소재 기반에서 공정장비까지 확대 중

탑머티리얼은 기존 배터리 소재기업에서 포밍·열처리 장비로 영역을 확장하며, 최근에는 공정라인 자체 설계와 장비 내재화를 병행 중입니다. 변동성은 크지만 이슈 시 급등 여력이 있는 종목으로 단기 트레이딩 수요도 있습니다.

 

 

⑱ 씨아이에스 – 라인 통합 엔지니어링 대표주

[한줄 요약] 2차전지 라인 설계·공급 통합 경쟁력

 

씨아이에스는 셀 제조 전공정에 걸쳐 장비를 공급하며, 턴키 방식 납품 비중이 높습니다.
해외 기업과의 협업 및 수주 계약이 이어지고 있으며, IRA 이후 북미 매출이 재확대되는 추세입니다.
대기업 고객사와의 레퍼런스를 기반으로 높은 신뢰도를 보유한 장비주입니다.

 

 

⑲ 티에스아이 – 믹서·건조기 등 핵심 장비 공급

[한줄 요약] 원료 혼합·건조 등 전처리 공정 특화

티에스아이는 믹서, 건조기 등 배터리 전처리 장비에 특화된 기업으로, 최근 북미 공장 설립을 추진 중이며, 국내 배터리 3사와도 거래 이력이 있습니다. 공정 밸류체인의 전방에 위치한 만큼 소재·셀 수요 확대에 직접적 영향을 받는 구조입니다.

 

 

⑳ 삼성SDI – 프리미엄 전기차용 배터리 주도

[한줄 요약] 고부가 제품군 중심 수익성 확보

삼성SDI는 Gen5, Gen5+ 프리미엄 배터리 생산을 확대하며, 독일 BMW 등과 공급 계약을 체결 중입니다.
고출력·고에너지밀도 라인업 중심으로 기술 기반 수익성을 확보 중이며, 단기 수급도 양호한 편입니다.

 

 

㉑ LG에너지솔루션 – 북미 시장 주도 셀기업

[한줄 요약] GM, 현대차와 합작법인 확대

LG에너지솔루션은 GM과의 얼티엄셀즈 합작 외에도 현대차, 혼다 등 글로벌 OEM과의 협업을 확대 중입니다.
IRA 보조금 영향으로 북미 공장 가동률이 중요한 변수로 작용하며, 장기 수혜 지속성이 높은 종목입니다.

 

 

㉒ SK이노베이션 – 배터리 사업 독립과 성장 전략

[한줄 요약] SK온 분사 이후 단독 성장구간 진입

SK이노베이션은 배터리 부문을 SK온으로 분사한 이후 독립적인 재무 전략을 추진하고 있으며, 美 포드, 현대차 등과의 협력과 함께 수익성 중심 구조 재편이 관건입니다.

 

 

㉓ 에코캡 – 배터리 하네스 공급 확대

[한줄 요약] 전기차 배터리 배선 핵심 기업

에코캡은 배터리 하네스를 현대차, LG엔솔 등에 공급 중이며, 글로벌 전기차 OEM으로의 진출 확대가 실적 성장을 견인하고 있습니다. 수급 관점에서도 실적 발표 전후로 거래량이 크게 늘어 주의 깊게 볼 필요가 있습니다.

 

 

㉔ 범한퓨얼셀 – 수소연료전지 사업 다각화

[한줄 요약] 2차전지와 수소전지 병행 수혜주

범한퓨얼셀은 수소연료전지 기반 선박용 발전장치에서 강점을 보이며,
배터리 이중전원체계로의 전환 흐름 속에서 친환경 발전수요에 대응 중입니다.
전기차와 무관하게도 수소 관련 정책 수혜가 병행되는 특징이 있습니다.

 

 

 

 

※ 본 글은 특정 종목의 매수 추천이 아니며, 투자 판단은 본인의 책임임을 명확히 안내드립니다 ※

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